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解析用葡萄酒賺錢的四種方式石家莊紅酒網_悅酒軒官網 / 2011-10-25

 

說到投資賺錢目前最火的就是紅酒市場了,但是很多投資者對這個市場還有些陌生,今天石家莊紅酒網就為大家解析一下國際市場上投資葡萄酒方式主要方式:
1、購買成品葡萄酒
投資頂級葡萄酒的一種形式是購買成品酒,絕大多數的投資級葡萄酒都是通過二級市場的拍賣而流通的。通常葡萄酒交易大多圍繞原產地法國等傳統葡萄酒生產國進行,原產地之外的最大交易場所主要是英國,美國絕大部分的葡萄酒交易集中在芝加哥舉行。
如法國巴黎銀行私人銀行在2006年開始就幫助其亞太地區的客戶投資法國的葡萄酒,2006年葡萄酒投資大熱,亞太地區大量客戶通過法國巴黎銀行香港的私人銀行購買頂級葡萄酒,并存放在法國最好的酒莊里。當時通過私人銀行投資葡萄酒的起點在30萬歐元以上,約合293萬港幣。據法國巴黎銀行香港分行私人銀行人士介紹,他們一般會以低于市場價格30%或40%的批發價在市場上買投資級別的酒,同時客戶也可以通過投資葡萄酒進行資產轉移,將自己的部分資產留在法國的全球頂級酒莊里。
因為在國外,人們習慣于去酒莊直接購買葡萄酒,這樣能比在拍賣行購買更便宜,還能省去高額的手續費。酒莊賣的酒分為期酒和現酒。期酒的風險要大一些,因為在裝瓶前會有氣候等不確定因素。投資現酒是在每年的3、4月新酒釀成后,酒莊會請來世界知名的品酒家和酒商正式定價,這是投資者買酒的最佳時機。
據統計,投資紅酒的客戶當中有20%完全不喝葡萄酒,純粹看中葡萄酒的投資價值,30%偶爾會喝酒,50%是葡萄酒迷。可見投資頂級葡萄酒并不僅僅是愛酒人士的專利。
收藏葡萄酒
2、購買葡萄園
還有一類更頂級的投資方式就是直接購買國外的酒莊。國際高級的酒莊是集種植、釀造、裝罐和貯藏等于一體,從原料到成品酒,圍繞葡萄莊園而進行的葡萄酒生產方式,其中包括嚴謹的管理方式,貴族式的經營模式。投資成本非常高,但是回報率也相當高。
法國巴黎銀行香港私人銀行家說:“人們想投資葡萄酒,最初的動力一定不是去獲得多大的收益,而是出于對葡萄酒的喜愛、樂趣及一定程度上的夢想。尤其是想要投資酒莊的客戶,最主要考慮的因素應該是一個和家人朋友聚會的獨特、浪漫的環境,還有對葡萄酒發自內心的尊敬與喜愛。”
目前來看,主要是歐洲的一些富豪選擇一些葡萄酒莊園進行投資。但未來來自亞洲的購買者將會介入世界葡萄酒市場。到目前為止,來自亞洲的投資數額還很小很零碎。澳大利亞著名的葡萄酒產區之一、獵人谷地區已有兩家馬來西亞企業進駐;部分臺灣企業在新西蘭投資。
吸引投資最多的地區應該就是在亞洲國家聲譽頗高的波爾多了,特別是在2003年和2005年出產的葡萄酒受到廣泛贊譽之后,波爾多產業一度供不應求。
但是,法國政府有可能禁止外國人購買所謂的具有歷史文化保護價值的房產。一直以來,他們都不遺余力地確保落入外國人手中的酒莊(如拉圖酒莊,曾為英國人所有)后被法國人購回(該酒莊現在為出生在法國的Chanel高層所有)。另外,即使你幸運地買下一所豪宅,這種房產的升值可能也不大。
該種投資與投資位于美國第五大道上的公寓相差迥異,價格多年來一直比較穩定。好在由于名聲在外,每次土地在市場上待價而沽時,都不缺買家,格外容易出手。
對于收購的葡萄酒莊園,一個比較合理的辦法就是仿效聯想集團收購IBM和南京汽車拯救英國汽車品牌MG-Rover的例子。以集團并購的方式取得知名酒莊的所有權。智利的LosVascos和葡萄牙的QuintadaCarmo,這兩種葡萄酒同屬于拉菲酒莊,而酒標也十分相像。試想如果中國的一家集團,投資有一家拉菲酒莊,對品牌的提升將非常巨大。
其實當今時代,最不缺乏生產葡萄酒的企業,或者是待售葡萄酒莊園:從波爾多的普通土地到屬瑞典酒業壟斷企業所有的普羅旺斯地產,以及澳大利亞的標志、出產該國品質最為上乘葡萄酒的Seppeltsfield地產之間,價格差別非常大。蒙特斯酒莊占地68公頃,生產240,000瓶紅酒最近以1.4億歐元的價格售出。無論以什么標準看,都是價格不菲。但只有頂級產業才會達到這個水準。然而所謂“人生地不熟”,無論歐洲,美洲還是大洋洲,氣候環境及地理風貌都與亞洲相差極大,當地人的工作和生活方式也不盡相同,對此,來自亞洲尤其是國內的買家不能以平素的投資態度來衡量這筆投資,很多因素是買家難以憑經驗預測的,因此,無論你購買哪里的產業,購買之前,有必要聽取建議:八月份看起來還不錯的葡萄園可能在每年4月遭遇霜凍(在新西蘭的霍克斯灣,很多人每年不得不租賃直升機來保護極易遭受霜凍的葡萄園)。波爾多地區要考慮的是排水因素。如果排水溝沒有經過很好的維護,你可能要花費大量的金錢疏通葡萄園的地下水管道。藤蔓病是對葡萄園的另一種威脅。你必須確定葡萄酒凝滯設備和橡木桶的質量。如果橡木桶遭遇病蟲害,你或者得被迫換掉每一個木桶,甚至釀酒廠里的每一根橫梁(波爾多Cannon酒莊就是如此)。然后,還有件小事情,就是誰來釀造。很多人發現,在收獲季節的前夕,釀酒師傅罷工之后,他們不得不自己學習艱深的釀酒方法。
即使考慮周全,你也有可能得不到這份產業。在法國,有一種用來批準交易的叫做SAFER的制度,目的就是方便該地區想要購置既定交易的權利。在歐洲各地,無論什么情況,必須經歷繁復無比的官方手續才能交易成功。但這并不是件壞事,因為它能夠幫你習慣在成為釀酒商之后依然要面對的各種官僚程序。其中,對酒莊的價格評估尤為重要。在法國,根據地產的有名程度和它創造的利益,有兩種方法來評估。所以,如果某個葡萄酒莊園出產的葡萄酒只有原產地名稱而沒有品牌,那么評估其價值的時候就要看一下其名下的土地、建筑、股票和價值。如果產生了一定的利潤,通常評估這個評判的方法就是將年收益乘以10-20。在法國,釀酒廠增值是很有優勢的。DomaineJean-PierreX售出的Chablisdomaine—酒標底部有小幅的DomaineJean-PierreX字樣—僅靠重新發售并貼上新標簽“Domaine+新業主姓名”就可以迅速增值。

 

3、購買葡萄酒期酒
期酒(enprimeur)是法國名詞,原意為“在其早期”,同時也是該年份采收結束后、于酒裝瓶之前的采購過程。每年春季,媒體記者、代理商及零售商到波爾多試飲初酒的橡木桶樣本。以這次試飲為基礎,代理商及零售商為酒品定價,兩年之后這些酒將被裝瓶,然后運送到顧客手中。
國外期酒早已經形成一條完整的產業鏈,國際市場從期酒銷售,到具有極高參考價值的葡萄酒評級,再到拍賣等實現投資收益的渠道,還有為酒商提供財務審計和保障的金融、保險和會計機構等。
藏酒投資界流傳著一種說法,如果一次購買兩箱“期酒”,待酒成熟后,投資者不僅能自己享用一箱美酒,而且出售另一箱酒的收入能夠重新買入兩箱葡萄酒。當然,這種說法有些夸張,但足以顯現期酒投資的價值。事實上,藏酒投資在國外已經有300多年的歷史,其穩定的投資回報率,以及集投資與享樂于一體的特性越來越受到投資者的追捧。
波爾多的釀酒商在收成半年后,在葡萄酒處于陳年期時,會先賣出70%的酒,方便資金流通。當酒釀成后,釀酒商會請來世界知名品酒家及酒商等為該酒正式定價。通常情況下,買家在付款后18個月才能實際拿到酒。雖然類似波爾多的“期酒”定價并不低,但對比隨后的市場價格,往往這是能確保買入頂級葡萄酒的最低價。于2001年發售的四種2000年“期酒”,頭兩年的年均增幅在25-36%之間,而到2006年時累積增幅達到了100%-150%。一般而言,自發售以后,葡萄酒價格會進入約5年的快速上升期,對投資者來說這也是購入葡萄酒的佳期。另外,投資頂級葡萄酒是一個長期的行為,一般說來,在“期酒”發售后的7-10年是投資回報最好的時機。期酒的交易類似于股票市場的原始股,一般說來也是回報最高的一種投資方式,當然相對應的,風險也最大,因為沒人知道成品酒究竟會怎樣。比如1997年份的波爾多紅酒就由于“期酒”的定價過高,致使其隨后幾年的酒價不升反跌。
期酒投資雖然屬于小眾領域,但是葡萄酒的收藏升溫是全球性的。而缺少專業的買賣途徑和專業鑒定機構是國內期酒投資的最大障礙。
4、葡萄酒基金
直接投資各種葡萄酒基金則是近年來在歐美頗為流行的一種方式。目前市場上規模較大的葡萄酒基金有英國的頂級葡萄酒基金(VintageWineFund)、佳釀基金(TheFineWineFund)和澳大利亞的國際葡萄酒投資基金(InternationalWineInvestmentFund)。目前英國金融服務局(FinancialServicesAuthority)下屬的三只葡萄酒基金的整體規模已經達到5000萬英鎊。這些基金的收費不菲,除了每年2%的管理費外,還要根據基金表現收取收益的15%。但與每年兩位數的回報率相比,成本的付出還是相當值得的。以頂級葡萄酒基金為例,自2003年2月20日發行以來,凈值累積漲幅高達49.51%。葡萄酒基金主要在美國、英國、法國、澳大利亞的金融市場上交易,在開曼群島注冊的紅酒成長基金公司的葡萄酒基金從2003年到現在增長了將近4倍,今年上半年在全球股市大跌的情況下增長率達到12.12%。
雖然目前葡萄酒投資依然是一個小眾市場,但隨著新政策的出臺以及新興市場的迅猛發展,5年后葡萄酒投資將形成一個巨大的市場,并且目前一些描述葡萄酒價格的指數,如濾酒器指數(DecanterIndex)、波爾多指數(BordeauxIndex)等會逐漸成為一些葡萄酒基金跟蹤的目標。自2004年12月英國將葡萄酒納入個人養老金投資計劃的議案提出后,多家機構就開始醞釀推出不同類型的葡萄酒基金,佳釀基金就是在2006年8月21日新推出的,盡管時間不長但截止2007年初的累計漲幅也達到了7.9%。
與購買“期酒”類似,紅酒基金的投資年期通常在5到10年,在年期屆滿前投資者雖然可選擇贖回基金及兌換葡萄酒或現金的比例,但因為要繳納手續費等,若基金升幅不大則得不償失。

 

 

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